प्रमुख वैश्विक सूचकांक और वे किसका प्रतिनिधित्व करते हैं

S&P 500 आपको अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बारे में कुछ बहुत खास बताता है। निक्केई 225 आपको जापान के बारे में कुछ बहुत खास बताता है। FTSE 100 आपको UK के बारे में कुछ बताता है जो DAX आपको जर्मनी के बारे में जो बताता है उससे मूलभूत रूप से अलग है।

प्रत्येक प्रमुख सूचकांक के चरित्र को समझना, न केवल उसका नाम और देश, बल्कि इसकी संरचना, इसके प्रमुख क्षेत्र, और विभिन्न वैश्विक ताकतों के प्रति इसकी संवेदनशीलता को समझना, आपको स्क्रीन पर संख्याओं को हिलते हुए देखने के बजाय समझदारी से उनका व्यापार करने की अनुमति देता है।

वैश्विक बाजारों के लिए S&P 500 को जो बात विशेष रूप से महत्वपूर्ण बनाती है, वह यह है कि अमेरिकी शेयर बाजार कुल वैश्विक इक्विटी बाजार पूंजीकरण का लगभग 60% प्रतिनिधित्व करता है। Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Nvidia, Meta, Tesla, सभी अमेरिका में सूचीबद्ध हैं, सभी S&P 500 में सूचीबद्ध हैं, वे सभी कंपनियां जिनके उत्पाद और सेवाएँ वैश्विक स्तर पर अरबों लोगों को प्रभावित करती हैं।

S&P 500 को प्रौद्योगिकी की ओर बहुत अधिक महत्व दिया गया है। अकेले सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र का सूचकांक में लगभग 28 से 30% हिस्सा है। इसका मतलब यह है कि सूचकांक विशेष रूप से ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील है। प्रौद्योगिकी कंपनियों को भविष्य की कमाई पर बहुत अधिक महत्व दिया जाता है, जो दरों में वृद्धि होने पर अधिक आक्रामक तरीके से छूट प्राप्त करती हैं। S&P 500 में 2022 की बिकवाली बड़े हिस्से में इसी संवेदनशीलता के कारण हुई।

व्यापारियों के लिए, S&P 500 दुनिया में सबसे अधिक तरल, सबसे व्यापक रूप से विश्लेषित और तकनीकी रूप से सबसे स्वच्छ सूचकांक है। यह आर्थिक डेटा, फेड संचार, कॉर्पोरेट कमाई और वैश्विक जोखिम भावना के जवाब में यूएस ट्रेडिंग दिवस के हर घंटे चलता है।

NASDAQ 100 S&P 500 की प्रौद्योगिकी संवेदनशीलता के बारे में सब कुछ बढ़ाता है। जब जोखिम उठाने की क्षमता मजबूत होती है और प्रौद्योगिकी स्टॉक पक्ष में होते हैं तो यह S&P 500 से अधिक बढ़ जाता है। जब दरें बढ़ती हैं या जोखिम उठाने की क्षमता बिगड़ती है तो यह अधिक गिरती है। इसकी दैनिक चालें S&P 500 से लगातार बड़ी होती हैं।

उन व्यापारियों के लिए जो प्रौद्योगिकी क्षेत्र के संपर्क में आना चाहते हैं और उच्च अस्थिरता के साथ सहज महसूस करते हैं, NASDAQ 100 S&P 500 की तुलना में प्रति दिन अधिक आवाजाही प्रदान करता है। लेकिन यह आंदोलन दोनों तरीकों से कटौती करता है। S&P 500 की लगभग 20% गिरावट की तुलना में 2022 में NASDAQ 100 33% से अधिक गिर गया, क्योंकि बढ़ती ब्याज दरों ने विकास और प्रौद्योगिकी शेयरों को असंतुलित रूप से प्रभावित किया।

सूचकांक में वैश्विक दिग्गज, शेल, बीपी, एचएसबीसी, एस्ट्राजेनेका, रियो टिंटो, यूनिलीवर का वर्चस्व है। ये ऐसी कंपनियां हैं जो लंदन में सूचीबद्ध होती हैं, लेकिन दर्जनों देशों में काम करती हैं और यूएस डॉलर, यूरो, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और हर दूसरी प्रमुख मुद्रा में राजस्व कमाती हैं।

इस वैश्विक राजस्व संरचना का एक महत्वपूर्ण निहितार्थ है। जब ब्रिटिश पाउंड कमजोर होता है, तो विदेशी मुद्राओं में कमाई करने वाली FTSE 100 कंपनियों को उन कमाई के स्टर्लिंग मूल्य में वृद्धि दिखाई देती है। एक कमजोर पाउंड विरोधाभासी रूप से अक्सर FTSE 100 के लिए अच्छा होता है। स्टर्लिंग और FTSE 100 के बीच यह उलटा संबंध इस सूचकांक की सबसे विशिष्ट विशेषताओं में से एक है और जो कमजोर मुद्रा मानने वाले व्यापारियों को परेशान करता है, इसका मतलब कमजोर शेयर बाजार होना चाहिए।

जर्मनी दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा निर्यातक है। इसकी अर्थव्यवस्था विनिर्माण, कारों, मशीनरी, रसायनों और औद्योगिक उपकरणों पर बनी है। वोक्सवैगन, बीएमडब्ल्यू, बीएएसएफ, सीमेंस और मर्सिडीज-बेंज सभी DAX घटक हैं। यह औद्योगिक संरचना DAX को वैश्विक आर्थिक विकास के प्रति विशेष रूप से संवेदनशील बनाती है।

DAX भी चीन के काफी संपर्क में है। जर्मन निर्माता अपने उत्पादों की चीनी मांग पर बहुत अधिक निर्भर हैं। जब चीनी आर्थिक डेटा निराश करता है, तो DAX अक्सर इसे अन्य यूरोपीय सूचकांकों से पहले महसूस करता है। जब आप वैश्विक औद्योगिक गतिविधि या चीनी आर्थिक गति पर विचार करते हैं, तो यह DAX को व्यापार करने के लिए सबसे अच्छे सूचकांकों में से एक बनाता है।

जब आप जापान की आर्थिक संरचना पर विचार करते हैं तो तर्क स्पष्ट हो जाता है। जापान की सबसे बड़ी कंपनियां, टोयोटा, सोनी, पैनासोनिक, मित्सुबिशी, प्रमुख निर्यातक हैं। एक कमजोर येन जापानी सामान को विदेशी खरीदारों के लिए सस्ता बनाता है और प्रत्यावर्तित होने पर विदेशी राजस्व के येन मूल्य को बढ़ाता है। दोनों प्रभाव कॉर्पोरेट आय को बढ़ाते हैं और इसलिए कीमतों को साझा करते हैं।

जापान का एक डोविश बैंक, जो दरों को कम रखता है और इसलिए येन को कमजोर रखता है, आमतौर पर जापानी इक्विटी के लिए तेजी है। कोई भी संकेत है कि BOJ दरें बढ़ा सकता है और येन को मजबूत कर सकता है, निक्केई के लिए मंदी का संकेत हो सकता है, भले ही बढ़ती दरें आर्थिक स्वास्थ्य के संकेत की तरह लग सकती हैं।