ड्राडाउन — सर्वाइविंग एंड रिकवरिंग
मॉड्यूल 9: Risk Management and Trading Psychology
हर ट्रेडर इससे गुजरता है
हर व्यापारी के करियर में एक अवधि होती है, कभी-कभी कई अवधियों में, जब खाता ऊपर की बजाय नीचे जा रहा होता है। जहां लगता है कि दृष्टिकोण ने काम करना बंद कर दिया है। जहां हर ट्रेड रुकता हुआ प्रतीत होता है और ऐसा लगता है कि हर स्टॉप को सबसे खराब संभव स्तर पर रखा गया है।
जहां एक लाभदायक अवधि के दौरान बनाया गया आत्मविश्वास वाष्पित हो जाता है और उसे संदेह से बदल दिया जाता है। जहां आप सवाल करते हैं कि क्या आपने वास्तव में कभी बढ़त हासिल की थी या क्या पिछली लाभदायक अवधि किस्मत थी। जहां ट्रेडिंग स्क्रीन पर बैठना उससे अलग लगता है जैसा कि तीन महीने पहले महसूस हुआ था।
यह गिरावट है। और यह वह अवधि है जो यह तय करती है कि किसी ट्रेडर का करियर है या एपिसोड।
ड्रॉडाउन को समझना, वे क्या हैं, वे अपरिहार्य क्यों हैं, उनके माध्यम से कैसे प्रबंधन किया जाए, और एक सामान्य गिरावट और एक वास्तविक संकेत के बीच अंतर कैसे किया जाए कि कुछ बदलने की जरूरत है, सभी व्यापारिक मनोविज्ञान में सबसे महत्वपूर्ण विषयों में से एक है।
ड्राडाउन गणितीय रूप से अपरिहार्य क्यों हैं
एक गिरावट एक नई ऊंचाई बनने से पहले खाते के मूल्य में उसके उच्चतम बिंदु से उसके बाद के सबसे निचले बिंदु तक की चोटी से गर्त तक गिरावट है। यदि आपका खाता $15,000 तक पहुंच गया और फिर ठीक होने से पहले $13,000 तक गिर गया, तो आपको 13.3% की गिरावट का अनुभव हुआ।
किसी भी ट्रेडिंग दृष्टिकोण के लिए ड्राडाउन गणितीय रूप से अपरिहार्य हैं, चाहे वह कितना भी अच्छा क्यों न हो। यहां तक कि 60% जीत दर वाला ट्रेडिंग दृष्टिकोण भी नियमित रूप से स्ट्रीक्स खोने का अनुभव करता है। 60% जीत दर के दृष्टिकोण से लगातार पांच हानियों की संभावना लगभग 1% है। यह तब तक छोटा लगता है जब तक आपको यह एहसास न हो जाए कि 500 से अधिक ट्रेडों में 1% इवेंट लगभग निश्चित रूप से कम से कम एक बार होगा। एक लंबे करियर के दौरान, बहुत ही असंभाव्य जोखिम वाली लकीरें भी अपरिहार्य हो जाती हैं।
कुंजी ड्रॉडाउन से बचने के लिए नहीं है। यह नामुमकिन है। मुख्य बात यह सुनिश्चित करना है कि जब वे घटित हों तो वे जीवित रहें और उन्हें पुनर्प्राप्त किया जा सके। प्रति ट्रेड 1% का जोखिम उठाने वाला दृष्टिकोण लगभग 9.5% की गिरावट के साथ दस-ट्रेड के नुकसान की लकीर से बच जाता है। प्रति ट्रेड 5% का जोखिम उठाने वाले दृष्टिकोण को उसी हानि की लकीर से 40% की गिरावट का अनुभव होगा। वही हार का सिलसिला। जीवित रहने का पूरी तरह से अलग परिणाम।
वसूली का गणित
ड्राडाउन रिकवरी के गणित को समझना शायद रूढ़िवादी स्थिति के आकार के लिए सबसे शक्तिशाली तर्क है।
10% की गिरावट के लिए ठीक होने के लिए 11.1% लाभ की आवश्यकता होती है। मैनेज करने योग्य। 20% की गिरावट से उबरने के लिए 25% लाभ की आवश्यकता होती है। प्राप्त करने योग्य लेकिन इसके लिए सार्थक कार्य की आवश्यकता होती है। 30% की गिरावट से उबरने के लिए 42.9% लाभ की आवश्यकता होती है। मुश्किल, जिसके लिए निरंतर लाभदायक अवधि की आवश्यकता होती है। 50% की गिरावट से उबरने के लिए 100% लाभ की आवश्यकता होती है। ज्यादातर ट्रेडर इससे कभी उबर नहीं पाते हैं।
रिकवरी की आवश्यकता इतनी तेजी से बढ़ने का कारण यह है कि कम आधार से प्रतिशत लाभ और हानि का गणित किया जाता है। 50% की हानि के लिए नए निचले आधार से 100% लाभ की आवश्यकता होती है, न कि 50% की। इसी विषमता की वजह से गहरी गिरावट ट्रेडिंग करियर के लिए बहुत हानिकारक होती है। आप जितना नीचे गिरेंगे, आपको उतनी ही तेज़ी से पहाड़ पर चढ़ने की ज़रूरत होगी।
ड्राडाउन के दौरान कैसे व्यवहार करें
गिरावट के प्रति मनोवैज्ञानिक रूप से सही प्रतिक्रिया और भावनात्मक रूप से स्वाभाविक प्रतिक्रिया लगभग बिल्कुल विपरीत होती है।
भावनात्मक रूप से स्वाभाविक प्रतिक्रिया जोखिम बढ़ाना, बड़ा व्यापार करना, अधिक ट्रेड लेना, अधिक आक्रामक होना, नुकसान को तेजी से ठीक करना है। यह एक लंबी अवधि के लिए किया जाने वाला रिवेंज ट्रेडिंग है और यह विश्वसनीय रूप से एक प्रबंधनीय ड्राडाउन को एक भयावह गिरावट में बदल देता है।
मनोवैज्ञानिक रूप से सही प्रतिक्रिया यह है कि जोखिम को कम किया जाए, दृष्टिकोण की ईमानदारी से समीक्षा की जाए, और जब तक आप यह न समझ लें कि गिरावट का कारण क्या है, तब तक छोटे ट्रेड करें।
ड्राडाउन के दौरान स्थिति का आकार कम करें। यदि आप सामान्य रूप से प्रति ट्रेड 1% का जोखिम उठाते हैं, तो 0.5% का जोखिम तब तक लें जब तक आप पिछली ऊँचाइयों पर वापस नहीं आ जाते। छोटी पोजीशन का मतलब है कि ड्रॉडाउन धीरे-धीरे बढ़ता है, जिससे आपको खाते में तेज़ी से गिरावट जारी रखे बिना अंतर्निहित समस्या का निदान करने और उसका समाधान करने के लिए अधिक समय मिलता है।
अपने हाल के ट्रेडों की ईमानदारी से समीक्षा करें। क्या बाजार की स्थितियों के कारण होने वाली गिरावट आपके दृष्टिकोण के अनुकूल नहीं है? क्या यह नियम के उल्लंघन के कारण होता है? या यह बाजार की गतिशीलता में वास्तविक बदलाव के कारण होता है कि आपका दृष्टिकोण अब अच्छी तरह से काम नहीं करता है? इनमें से प्रत्येक की प्रतिक्रिया अलग होती है।
अपनी अधिकतम ड्राडाउन सीमा को परिभाषित करना
प्रत्येक ट्रेडर को पहले से परिभाषित करना चाहिए कि ट्रेडिंग रोकने और व्यापक समीक्षा करने से पहले वे अधिकतम गिरावट को सहन करेंगे।
15 से 20% की अधिकतम ड्राडाउन सीमा एक सामान्य बेंचमार्क है। अगर अकाउंट अपने चरम से इससे अधिक गिरता है, तो ट्रेडिंग रुक जाती है। रुकता नहीं है। रुकता है। ड्राडाउन अवधि में हर ट्रेड की पूरी समीक्षा की जाती है। कारणों की पहचान ईमानदारी से की जाती है। दृष्टिकोण का आकलन किया जाता है। क्या हुआ, इसकी स्पष्ट समझ और इसे संबोधित करने की स्पष्ट योजना के बाद ही ट्रेडिंग फिर से शुरू होती है, और फिर जब तक कि अकाउंट आंशिक रूप से ठीक नहीं हो जाता, तब तक सामान्य स्थिति के आधे आकार पर ट्रेडिंग फिर से शुरू होती है।
यह अधिकतम गिरावट सीमा कमजोर मनोविज्ञान या आत्मविश्वास की कमी का प्रतिबिंब नहीं है। यह परिष्कृत जोखिम प्रबंधन का प्रतिबिंब है। यह जानना कि कब रुकना है उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि यह जानना कि कब व्यापार करना है। जो व्यापारी वास्तविक कौशल विकसित करने के लिए लंबे समय तक जीवित रहते हैं, वे वे हैं जो उस अवधि के दौरान बेरहमी से अपनी पूंजी की रक्षा करते हैं जब बाजार उनके दृष्टिकोण के साथ सहयोग नहीं कर रहा होता है।
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