सिल्वर, कॉपर और इंडस्ट्रियल मेटल्स
मॉड्यूल 6: Commodities
वे धातुएँ जो सभ्यता को चालू रखती हैं
सोने पर सबका ध्यान जाता है। यह एक ऐसी वस्तु है जिसकी कीमत ज़्यादातर लोग अपने सिर के ऊपर से रख सकते हैं। यह समाचार की सुर्खियों में, भू-राजनीतिक टिप्पणियों में, और दुनिया भर के निवेश पोर्टफोलियो में दिखाई देती है।
लेकिन सोना कुछ मायनों में प्रमुख धातुओं में आर्थिक रूप से सबसे कम महत्वपूर्ण है। आप वैश्विक अर्थव्यवस्था से सारा सोना निकाल सकते हैं और औद्योगिक गतिविधियों में कोई कमी नहीं आएगी। तांबा हटा दें और बत्तियां बुझ जाती हैं। उद्योग से चाँदी हटा दें और इलेक्ट्रॉनिक्स निर्माण रुक जाएगा। एल्युमीनियम को हटा दें और आधुनिक विमानन का अस्तित्व समाप्त हो जाता है।
औद्योगिक धातुएं, जिन्हें कभी-कभी आधार धातु भी कहा जाता है, वैश्विक अर्थव्यवस्था की बदसूरत वर्कहॉर्स हैं। उन्हें ड्रिल किया जाता है, गलाया जाता है, और उन्हें बुनियादी ढांचे, इलेक्ट्रॉनिक्स, वाहनों और मशीनरी के रूप में आकार दिया जाता है, जो आधुनिक जीवन को संभव बनाता है। उनकी कीमतें सोने की तरह सुर्खियां नहीं बटोरती हैं। लेकिन वे सभी कमोडिटी बाजारों की कुछ सबसे महत्वपूर्ण कहानियों को बताते हैं कि वैश्विक अर्थव्यवस्था किस ओर बढ़ रही है।
चाँदी, वह धातु जो यह तय नहीं कर सकती कि वह क्या है
कमोडिटी बाजारों में चांदी का अनोखा स्थान है। यह एक साथ एक औद्योगिक धातु और एक बहुमूल्य धातु है, और यह दोहरी पहचान किसी भी अन्य कमोडिटी के विपरीत कीमतों की गतिशीलता पैदा करती है।
औद्योगिक धातु के रूप में, इलेक्ट्रॉनिक्स निर्माण में चांदी आवश्यक है। यह सभी धातुओं का सबसे अच्छा विद्युत चालक है और इसका उपयोग सौर पैनलों, इलेक्ट्रिक वाहनों, सर्किट बोर्ड, चिकित्सा उपकरणों और अनगिनत अन्य अनुप्रयोगों में किया जाता है। सौर ऊर्जा और इलेक्ट्रिक वाहनों की तीव्र वृद्धि ने औद्योगिक चांदी की मांग का एक नया संरचनात्मक स्रोत बनाया है जो एक पीढ़ी पहले मौजूद नहीं था।
एक बहुमूल्य धातु के रूप में, चांदी सोने के समान व्यवहार करती है, जब वास्तविक ब्याज दरें गिरती हैं, जब डॉलर कमजोर होता है, और जब भू-राजनीतिक या वित्तीय अनिश्चितता बढ़ती है, तब बढ़ती है।
दोहरी प्रकृति दिलचस्प मूल्य गतिशीलता पैदा करती है। एक वास्तविक सुरक्षित ठिकाने की रैली में, चांदी अक्सर सोने के बाद आती है, लेकिन कभी-कभी पिछड़ जाती है क्योंकि इसके चरित्र का औद्योगिक मांग पक्ष सोने को प्रेरित करने वाले शुद्ध सुरक्षित ठिकाने के मुकाबले होता है। मजबूत आर्थिक विस्तार में, चांदी सोने से काफी बेहतर प्रदर्शन कर सकती है, क्योंकि इसकी औद्योगिक और बहुमूल्य धातु की विशेषताएं एक साथ होती हैं।
ट्रेडर्स अक्सर सोने-चांदी के अनुपात को ट्रैक करते हैं, एक औंस सोना खरीदने के लिए चांदी के औंस की संख्या को ट्रैक करते हैं। ऐतिहासिक रूप से यह अनुपात औसतन 60 से 70 के आसपास रहा है। जब यह उस सीमा से काफी ऊपर हो जाता है, तो यह बताता है कि सोने के मुकाबले चांदी सस्ती है और यह तेजी के कारण हो सकती है। जब यह काफी नीचे गिर जाता है, तो सोने की तुलना में चांदी की कीमत अधिक हो सकती है।
तांबा, धातु में अर्थव्यवस्था
हमने अध्याय 1 में डॉक्टर कॉपर के रूप में तांबे को संक्षेप में पेश किया। यहां हम गहराई से बताते हैं कि यह उपनाम इतना उपयुक्त क्यों है और व्यापारियों के लिए इसका क्या अर्थ है।
तांबे का उपयोग लगभग हर प्रकार के निर्माण, निर्माण और बुनियादी ढांचा परियोजना में किया जाता है। हर इमारत में इलेक्ट्रिकल वायरिंग। हर घर में प्लंबिंग। हर इलेक्ट्रिक वाहन में लगे मोटर। हर पावर ग्रिड का इंफ्रास्ट्रक्चर। औद्योगिक गतिविधि का लगभग कोई भी रूप नहीं है जिसके लिए इसकी आपूर्ति श्रृंखला में कहीं तांबे की आवश्यकता न हो।
यह सर्वव्यापकता तांबे की कीमतों को आर्थिक रूप से सार्थक बनाती है। जब अर्थव्यवस्थाएं बढ़ रही हैं, निर्माण हो रहा है, कारखाने चल रहे हैं, और बुनियादी ढांचे का निर्माण किया जा रहा है। इन सभी गतिविधियों के लिए तांबे की आवश्यकता होती है। क़ीमतें बढ़ती हैं। जब अर्थव्यवस्थाएं धीमी होती हैं, तो यह सारी गतिविधियां सिकुड़ जाती हैं। तांबे की मांग गिरती है। कीमतों में गिरावट।
वैश्विक तांबे की मांग में चीन सबसे महत्वपूर्ण एकल कारक है, जो दुनिया के तांबे के उत्पादन का लगभग 50 से 55% खपत करता है। इससे तांबे की कीमतें चीनी आर्थिक स्थितियों के प्रति असाधारण रूप से संवेदनशील हो जाती हैं। जब चीनी पीएमआई डेटा मजबूत होता है, तो तांबे में तेजी आती है। जब चीनी डेटा निराश करता है, तो तांबा गिर जाता है।
तांबे की आपूर्ति बहुत कम देशों, चिली, पेरू, डीआरसी और कुछ अन्य देशों में केंद्रित है। इस भौगोलिक संकेंद्रण का अर्थ है कि खदानों में व्यवधान, श्रमिक हमले, राजनीतिक अस्थिरता, खानों में बाढ़, अचानक और महत्वपूर्ण आपूर्ति झटके पैदा कर सकते हैं, जिससे कीमतों में तेजी से वृद्धि हो सकती है। तांबे में आपूर्ति के झटके मांग-प्रेरित चालों की तुलना में अधिक टिकाऊ होते हैं क्योंकि नई आपूर्ति ऑनलाइन लाने में कई साल लग जाते हैं।
एल्युमिनियम, जिंक, निकेल और अन्य बेस मेटल्स
तांबे और चांदी के अलावा, व्यापार के लिए उपलब्ध आधार धातुओं के सूट में एल्यूमीनियम, जस्ता, निकल, सीसा और टिन शामिल हैं। प्रत्येक के पास विशिष्ट औद्योगिक अनुप्रयोग और विशिष्ट आपूर्ति विशेषताएँ होती हैं जो इसकी व्यक्तिगत कीमत की गतिशीलता को बढ़ाती हैं।
स्टील के बाद वॉल्यूम के हिसाब से एल्युमिनियम सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल की जाने वाली औद्योगिक धातु है। इसका हल्कापन और चालकता इसे विमानन, ऑटोमोटिव निर्माण, पैकेजिंग और निर्माण के लिए आवश्यक बनाती है। एल्युमिनियम का उत्पादन अत्यधिक ऊर्जा से भरपूर होता है। गलाने की प्रक्रिया में भारी मात्रा में बिजली की खपत होती है। इससे एल्युमीनियम की कीमतें विशेष रूप से ऊर्जा लागत के प्रति संवेदनशील हो जाती हैं। जब बिजली की कीमतें बढ़ती हैं, जैसा कि 2022 में यूरोप में रूसी गैस की आपूर्ति में व्यवधान के बाद हुआ था, तो एल्यूमीनियम का उत्पादन अधिक महंगा हो जाता है और कीमतें बढ़ जाती हैं।
निकेल स्टेनलेस स्टील उत्पादन के लिए और, तेजी से, इलेक्ट्रिक वाहन बैटरी के लिए महत्वपूर्ण है। ईवी क्रांति ने बैटरी सामग्री के रूप में निकेल के लिए नया रणनीतिक महत्व पैदा किया है, जिससे यह इलेक्ट्रिक वाहन की मांग के पूर्वानुमान और बैटरी प्रौद्योगिकी के विकास के प्रति संवेदनशील हो गया है। 2022 में निकेल की कीमतों में कमोडिटी बाजार के इतिहास में सबसे अधिक कमी आई, जो लंदन मेटल एक्सचेंज पर ट्रेडिंग रुकने से पहले कुछ समय के लिए $100,000 प्रति टन से ऊपर कारोबार कर रही थी। यह घटना उन लिक्विडिटी जोखिमों का एक शक्तिशाली अनुस्मारक है जो विषम परिस्थितियों के दौरान कम तरल कमोडिटी बाजारों में मौजूद हो सकते हैं।
औद्योगिक धातुओं को CFD के रूप में व्यापार करना
अधिकांश खुदरा व्यापारियों के लिए, सीएफडी के रूप में व्यापार करने के लिए दो सबसे सुलभ और सबसे अधिक तरल औद्योगिक धातुएं चांदी और तांबा हैं। दोनों ही Navion Pro पर उपलब्ध हैं और ट्रेडिंग को व्यवस्थित और अनुशासित बनाने वाले तकनीकी विश्लेषण का समर्थन करने के लिए दोनों में पर्याप्त लिक्विडिटी और दैनिक वॉल्यूम है।
सोने की तुलना में चांदी में व्यापक प्रतिशत चाल होती है। यह एक छोटा बाजार है जिसमें संस्थागत सुरक्षित ठिकाने खरीदने की तुलना में सट्टा भागीदारी का अनुपात अधिक होता है। यह इसे संभावित रूप से अधिक फायदेमंद बनाता है, लेकिन इसके लिए सख्त स्थिति की आवश्यकता होती है।
चीनी डेटा कैलेंडर से कॉपर की ट्रेडिंग काफी प्रभावित होती है। चीनी पीएमआई रिलीज़, चीनी जीडीपी, और चीनी अवसंरचना निवेश डेटा, सभी अन्य डेटा की तुलना में तांबे को अधिक सीधे स्थानांतरित करते हैं। तांबे पर ध्यान केंद्रित करने वाले ट्रेडर्स चीनी आर्थिक डेटा शेड्यूल के बारे में उसी तरह से विशेष जागरूकता विकसित करते हैं जिस तरह से विदेशी मुद्रा व्यापारी फेड कैलेंडर सीखते हैं।
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अध्याय प्रश्नोत्तरी
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