کیری ٹریڈ اسٹریٹجی

آسٹریلیا کے مرکزی بینک کی نقد شرح 5.5 فیصد تھی۔ جاپان کے مرکزی بینک کی شرح سود بنیادی طور پر صفر تھی۔ شرح سود کا فرق 5 فیصد سے زیادہ تھا۔

ہر رات وہ ایک طویل AUD/JPY پوزیشن پر فائز رہا تھا، آسٹریلیائی ڈالر قرض جاپانی ین سے خریدتے تھے، سود کی شرح میں فرق اس کے اکاؤنٹ میں جمع کیا جاتا تھا۔ اس عہدے پر فائز ہونے کے لئے اسے ادائیگی کی جارہی تھی۔ قیمت کی تعریف سے نہیں۔ بس اسے پکڑنے سے ہر ایک رات

2005 اور 2006 کے دوران، AUD/JPY نے بھی نمایاں تعریف کی کیونکہ عالمی خطرے کی بھوک صحت مند تھی اور سرمایہ زیادہ پیداوار والے آسٹریلیائی ڈالر کی طرف بہتا تھا۔ اس نے دو بار پیسہ کمایا، ایک بار روزانہ کیری آمدنی سے اور ایک بار قیمتوں کی نقل و حرکت سے کیا۔

یہ کیری ٹریڈ ہے۔ کرنسی مارکیٹوں میں دستیاب انتہائی مخصوص حکمت عملی میں سے ایک، ایک ایسی حکمت عملی جہاں قیمت کی نقل و حرکت کے ایک ہی پائپ پر غور کرنے سے پہلے پوزیشن خود موجودہ سے آمدنی پیدا کرتی ہے۔

مثبت تبادلہ کا مطلب ہے کہ آپ کو پوزیشن پر فائز ہونے کے لئے ادائیگی کی جارہی ہے۔ منفی تبادلہ کا مطلب ہے کہ آپ اسے رکھنے کے لئے ادائیگی کر رہے ہیں۔ کیری ٹریڈ خاص طور پر ایسی پوزیشنز کی تلاش کرتی ہے جہاں تبادلہ مثبت ہو، جہاں آپ جس کرنسی کی لمبی ہو اس کی شرح سود کی شرح سود سے زیادہ ہوتی ہے جس کرنسی آپ کم ہیں۔

عام طور پر فنڈنگ سائیڈ کے طور پر استعمال ہونے والی کرنسیاں، جو کرنسی آپ ادھار لیتے ہیں اور بیچتے ہیں، وہ جاپانی ین اور سوئس فرانک ہیں۔ دونوں نے تاریخی طور پر بہت کم یا صفر کے قریب سود کی شرح برقرار رکھی ہے۔

مرکزی بینک کی پالیسیاں تیار ہونے کے ساتھ ہی مخصوص جوڑے جو بہترین موقع پیش کرتے ہیں وہ وقت کے ساتھ تبدیل ہوجاتے ہیں۔ کلیدی ان پٹ سود کی شرح کا فرق ہے۔ دونوں ممالک کی شرح کے مابین جتنا وسیع فرق ہوگا، روزانہ کی آمدنی اتنی ہی بڑی ہوگی۔

سرمایہ زیادہ پیداوار دینے والی کرنسی کی طرف بہتا ہے۔ چونکہ تاجر اور ادارے کیری ٹریڈز قائم کرتے ہیں، وہ اجتماعی طور پر اعلی پیداوار کرنسی خرید رہے ہیں اور کم پیداوار کی کرنسی فروخت کر رہے ہیں۔ یہ خریداری کا دباؤ اعلی پیداوار کرنسی کی قیمت کی حمایت کرتا ہے، جس سے نہ صرف آمدنی بلکہ سرمایہ کی تعریف بھی پیدا ہوتی ہے۔ واپسی کے دو ذرائع ایک دوسرے پر تعمیر کرتے ہیں۔

کم اتار چڑھاؤ اور عالمی خطرے کے مثبت جذبات کے ادوار میں کیری ٹریڈز بہترین جب مارکیٹیں پرسکون ہوتی ہیں تو، سرمایہ کار روزانہ سود کی آمدنی کی خاطر کرنسی کے نمائش کا خطرہ لینے میں آرام دہ ہوتے ہیں۔ کیری اس خطرے کو قبول کرنے کا اجر ہے۔

سڈنی ٹریڈر کی AUD/JPY پوزیشن زیادہ تر دو سالوں تک منافع بخش چلتی تھی۔ روزانہ ادائیگیاں ایک معنی خیز شراکت میں جمع ہوتی ہیں۔ قیمت کی تعریف نے کل واپسی میں اضافہ کیا۔ آمدنی کے دونوں ذرائع محض اس وجہ سے پہنچے کہ اس نے اس عہدے

اس کے بعد ہونے والے ہفتوں میں، AUD/JPY 40 فیصد سے زیادہ کمی واقع ہوئی۔

جو کچھ ہوا اسے کیری ٹریڈ انوائنڈ کہا جاتا ہے۔ جب حقیقی خوف عالمی منڈیوں میں داخل ہوتا ہے، جب وہ ادارے جو بیک وقت تجارت چلا رہے ہیں وہ فیصلہ کرتے ہیں کہ خطرہ اب انعام کے قابل نہیں ہے، تو وہ سب ایک ہی وقت میں باہر نکلنے کے لئے جلدی کرتے ہیں۔ وہ AUD فروخت کرتے ہیں اور JPY واپس خریدتے ہیں۔ جے پی وائی کی خریداری میں اس اضافے کی وجہ سے ہر خطرے کے بحران میں ین میں تشدد اضافہ ہوتا ہے۔

انونڈ خود کو تقویت بخشنے والا ہے۔ جیسے جیسے AUD/JPY گرتا ہے، یہ دوسرے کیری ٹریڈرز پوزیشنوں پر اسٹاپ لوس کو جنم دیتا ہے، جو پھر AUD فروخت کرتے ہیں اور JPY خریدتے ہیں، جس سے شرح کو کم کرتی ہے، جس سے مزید رکاوٹوں کیسکیڈ ایسی پوزیشن لے سکتا ہے جو مہینوں سے منافع بخش رہا ہے اور دنوں میں اسے تیزی سے منفی بنا سکتا ہے۔

یہ وہ خطرہ ہے جسے کسی بھی کیری ٹریڈ میں داخل ہونے سے پہلے سمجھنا اور سائز کرنا چاہئے۔ روزانہ آمدنی کم ہے اور آہستہ آہستہ جمع ہوتی ہے۔ ممکنہ الٹ بڑا ہے اور تیزی سے آتا ہے۔

پہلا پیداوار کا فرق ہے۔ جب اعلی پیداوار والا ملک شرح میں کمی کرتا ہے یا کم پیداوار والا ملک شرح بڑھاتا ہے تو، فرق تنگ ہوتا ہے۔ تنگ فرق روزانہ کی آمدنی کو کم کرتا ہے اور اکثر یہ اشارہ دیتا ہے کہ ادارہ جاتی کیری پوزیشنز کم ہونا شروع ہوجائیں گی، جس سے آرام کا خطرہ بڑھ دونوں ممالک میں مرکزی بینک کے نظریات کو دیکھنا ضروری ہے۔

دوسرا عالمی خطرے کا جذبہ ہے۔ رسک آف ایونٹس کے دوران کیری ٹریڈز کو ختم کرتی پہلے کے ماڈیولز، VIX، ایکویٹی مارکیٹ کی کارکردگی، کریڈٹ اسپریڈز میں شامل سگنلز کی نگرانی، خراب ہونے والی حالات کی ابتدائی انتباہ دیتی ہے جو عام طور پر ٹریڈ انونڈوز سے پہلے ہوتی ہیں۔

کیری ٹریڈز کے لئے پوزیشن سائز میں جمع اور ریورس کے مابین غیر متناسب اندازہ کا حساب لگانا چاہئے۔ روزانہ کیری کی آمدنی ایک فیصد کا حصہ ہے۔ مختصر مدت میں ممکنہ انونڈ کئی فیصد ہے۔ معنی خیز آمدنی پیدا کرنے کے لئے کافی بڑی پوزیشن تقریبا یقینی طور پر بہت بڑی ہے تاکہ ایک نمایاں آرام سے بچنے کے ل. تاجروں کو لے جائیں جو طویل عرصے تک کامیابی کے ساتھ اس حکمت عملی کا انتظام کرتے ہیں ہمیشہ قد