वॉल्यूम और मार्केट स्ट्रक्चर

यह भेद बहुत मायने रखता है। एक टीम जो आसानी से जीत रही है, उसके जीतते रहने की संभावना है। एक टीम जो जीत रही है, लेकिन स्पष्ट रूप से संघर्ष कर रही है, अपने विरोधियों के साथ अभी भी कड़ी मेहनत कर रही है, हो सकता है कि वह ज्यादा समय तक जीत न पाए।

कीमत रस्सी है। यह बताता है कि बाज़ार किस दिशा में बढ़ रहा है। वॉल्यूम यह है कि प्रत्येक पक्ष कितना मुश्किल से खींच रहा है। यह आपको बताता है कि क्या इस कदम के पीछे वास्तविक विश्वास है या क्या यह शून्य में हो रहा है और वास्तव में कोई भी इसके लिए प्रतिबद्ध नहीं है।

उच्च मात्रा में मूल्य परिवर्तन का मतलब है कि कई प्रतिभागी दृढ़ विश्वास के साथ काम कर रहे हैं। वे इस कदम में इतनी दृढ़ता से विश्वास करते हैं कि उस कीमत पर इसके लिए वास्तविक धन जुटा सकते हैं। कम वॉल्यूम पर मूल्य बढ़ने का मतलब है कि कम प्रतिभागी प्रतिबद्ध हैं। यह कदम वास्तविक हो सकता है, लेकिन इसमें व्यापक भागीदारी का अभाव है जो इसे रहने की शक्ति देता है।

अधिकांश चार्ट पर वॉल्यूम को चार्ट के निचले भाग में बार की एक श्रृंखला के रूप में प्रदर्शित किया जाता है, एक बार प्रति कैंडल अवधि। लंबी पट्टियाँ उच्च आयतन दर्शाती हैं। शॉर्ट बार कम वॉल्यूम का संकेत देते हैं।

वॉल्यूम के बारे में समझने के लिए सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह मान्य करता है या इसके साथ होने वाले मूल्य परिवर्तन पर सवाल उठाता है।

उच्च मात्रा के साथ कीमतों में तेजी से बढ़ोतरी आपको बता रही है कि खरीदार वास्तव में प्रतिबद्ध हैं। दृढ़ विश्वास के साथ काम करने वाले कई प्रतिभागियों ने इस कदम को और ऊपर ले जाया। यह एक स्वस्थ कदम है। रुझान बरकरार रहने की संभावना है।

कम मात्रा के साथ कीमत में वही मजबूत वृद्धि एक सवाल खड़े करती है। यदि यह कदम इतना मजबूत है, तो इसमें इतने कम लोग क्यों भाग ले रहे हैं? असल में कौन खरीद रहा है? और अगर खरीदारी सूख जाती है, तो कीमत का क्या होता है?

कम वॉल्यूम पर ब्रेकआउट संदिग्ध है। इससे पता चलता है कि इस कदम के पीछे केवल कुछ ही प्रतिभागी हैं। ये ब्रेकआउट अक्सर उल्टा हो जाते हैं। प्रतिरोध स्तर पर ऑर्डर लेकर बैठे बड़े संस्थान आश्वस्त नहीं होते हैं, और जब कीमत अपने स्तर पर वापस आती है तो वे पीछे हट जाते हैं और कीमत को कम कर देते हैं। इसे झूठा ब्रेकआउट कहा जाता है और कम वॉल्यूम सबसे अच्छे शुरुआती चेतावनी संकेतों में से एक है।

ट्रेंड में वॉल्यूम में गिरावट एक चेतावनी संकेत है। एक स्वस्थ अपट्रेंड में प्रत्येक क्रमिक उच्च पुश आदर्श रूप से सॉलिड वॉल्यूम के साथ होना चाहिए। यदि ट्रेंड नई ऊंचाइयों पर बना रहता है, लेकिन प्रत्येक पुश के साथ वॉल्यूम में गिरावट आ रही है, प्रत्येक नई ऊंचाई कम और कम भागीदारी के साथ हासिल की जा रही है, तो यह बताता है कि ट्रेंड के खरीदारों की कमी हो रही है।

रिवर्सल पॉइंट पर वॉल्यूम स्पाइकिंग अक्सर एक चाल का चरमोत्कर्ष होता है। जब कीमत एक लंबे समय से गिर रही है और अचानक एक मोमबत्ती सामान्य से कई गुना अधिक वॉल्यूम के साथ दिखाई देती है, तो यह अक्सर संकेत देता है कि अंतिम हताश विक्रेता खरीदारों द्वारा अवशोषित किए जा रहे हैं। इसे कभी-कभी बिक्री का चरमोत्कर्ष भी कहा जाता है। भारी मात्रा पैनिक सेलिंग की आखिरी लहर का प्रतिनिधित्व करती है। इसके समाप्त हो जाने के बाद अब और विक्रेता नहीं बचे हैं और कीमत स्थिर हो जाती है या उलट जाती है।

आप अध्याय 5 से बाजार संरचना की मूल बातें पहले से ही जानते हैं। एक अपट्रेंड उच्च और उच्चतर चढ़ाव की एक श्रृंखला बनाता है। डाउनट्रेंड लोअर हाई और लोअर लो बनाता है। एक रेंजिंग मार्केट अपेक्षाकृत समान ऊंचाई और अपेक्षाकृत समान निम्न स्तर बनाता है।

लेकिन बाजार की संरचना केवल प्रवृत्ति की पहचान करने से कहीं ज्यादा गहरी होती है। यह आपको बताता है कि कौन से स्तर सबसे ज्यादा मायने रखते हैं, इसलिए नहीं कि वे एक क्षैतिज रेखा पर दिखाई देते हैं, बल्कि इसलिए कि बाजार ने ही उन्हें बनाया है और उनका सम्मान करता रहा है।

अपट्रेंड में सबसे हालिया उच्चतर निम्न एक संरचनात्मक स्तर है। यह आखिरी बिंदु है जहां खरीदारों ने विक्रेताओं को अभिभूत किया और कीमत को एक नई ऊंचाई पर धकेल दिया। यदि कीमत उस स्तर पर वापस आती है और बनी रहती है, तो अपट्रेंड संरचना बरकरार रहती है। यदि यह इसके नीचे टूटता है, तो संरचना बदल गई है। कुछ बदल गया है।

एक अपट्रेंड में, हर निचला स्तर पिछले वाले की तुलना में अधिक होता है। प्रत्येक पुलबैक संरचना का सम्मान करता है। कीमत नीचे आती है, खरीदारों को पहले की तुलना में उच्च स्तर पर ढूंढती है, और बढ़ती रहती है। यह वह संरचना है जो उसी तरह काम कर रही है जैसे इसे करना चाहिए।

अब कल्पना करें कि कीमत वापस खींचती है और सबसे हाल के उच्च निम्न स्तर से नीचे टूट जाती है। यह संरचना का टूटना है। अपट्रेंड को परिभाषित करने वाला क्रम बाधित हो गया है। कुछ बदला है।

इसका मतलब यह नहीं है कि अपट्रेंड खत्म हो गया है। बाजार अक्सर फिर से शुरू होने से पहले अस्थायी रूप से संरचना को तोड़ते हैं। लेकिन यह एक महत्वपूर्ण घटना है जिस पर ध्यान देने की आवश्यकता है। इसका मतलब है कि आपको लंबे पदों पर बने रहने में कम आत्मविश्वास होना चाहिए, नए पदों को जोड़ने के बारे में अधिक सतर्क रहना चाहिए, और इस बात के प्रति सचेत रहना चाहिए कि क्या बाजार टूटे हुए स्तर को पुनः प्राप्त कर सकता है या क्या यह नीचे जारी रहता है।

संरचना के टूटने के बाद सबसे विश्वसनीय परिदृश्य अक्सर एक पुन: परीक्षण होता है। मूल्य उच्च निम्न स्तर से नीचे टूटता है, संरचनात्मक टूटता है, फिर नीचे से उस स्तर की ओर वापस आ जाता है। यदि कीमत टूटे हुए स्तर को पुनः प्राप्त करने में विफल रहती है और कम हो जाती है, तो यह पुष्टि करता है कि संरचना वास्तव में बदल गई है और एक नया चरण शुरू हो रहा है।